Metáfora del trader

Porque el análisis técnico basado en el precio y el volumen tiene tanta importancia y sobretodo porque funciona. Hablamos de cómo actúa un trader profesional en el mercado pero entendemos que puede ser algo complejo de entender, por ello hoy te traemos una analogía para que puedas entender mejor la estrategia que siguen los grandes inversores en el mercado.

Vamos a imaginarnos que eres un niño y te llamas Cordero, estas paseando por un mercadillo que se organiza de forma anual, un mercadillo de barrio donde se venden aparatos de segunda mano. Un comerciante rico llamado León que reside en el barrio se da cuenta de una cosa, los pastelitos de la abuela IBEX se venden cada año con mucha facilidad, él sabe que la abuela vende cada pastelito a 1€ a las 8 de la mañana, pero León sabe muy bien por su experiencia que podría venderlos al mediodía por 2€, puesto que la demanda entonces será muy alta y la gente tendrá hambre.

Este año León puede seguir una estrategia lógica, puede ir y comprar los 10 pastelitos que tiene la señora IBEX en venta, entonces pagará 1€ x 10 pastelitos = 10€ de coste, perfecto, sabe que luego puede venderlos más caros, hasta aquí bien, ¿no? Pero la abuelita, viendo el éxito de sus ventas decide sacar 10 pastelitos más de la caja por 1,5€ cada uno. El precio ha subido.



El señor León se cabrea, pues ahora para seguir con el negocio debe eliminar rápidamente esta oferta que ha aparecido, ahora compra los pastelitos por 1,5€ (15€ en total) y se los guarda para vender cuando aparezca la demanda de los hambrientos.



¡Sorpresa! La abuelita IBEX nos saca 10 más, pero ahora ya los pone a 2€ cada uno. León se verá obligado a comprar para intentar mantener su negocio, así que paga 20€ sabiendo que el beneficio potencial de estos pastelitos es de 0€. Como podéis ver el precio medio de compra es de 1,5€ por pastelito, por lo tanto León aún puede sacar algo de dinero de su negocio.


Si la abuela sigue sacando pastelitos, subirá el precio ahogará a León y este se va a quedar con muchos pastelitos que tendrá que vender a precios bajos para asegurarse que los vende y no se arruina.


Así pues, este año León se irá descontento con su negocio, pensando que hacer el año que viene.


Al próximo año León ha aprendido la lección y hace una nueva estrategia. Decide acumular pastelitos con discreción.


Así nuestro comerciante empieza a comprandole a la abuela IBEX 4 pastelitos a 1€, cuando esta repone el stock, le compra 3 más, más tarde le compra otros 5 y así sucesivamente hasta lograr quedarse con suficientes pastelitos por 1€, de este modo la abuela no se ha dado cuenta de nada y le ha parecido todo tan normal.


Pero cuidado, nuestro comerciante es una fiera pensando y se le ocurre una cosa, ha decidido mejorar la estrategia. Ahora ha llamado a unos amigos y les ha dicho que vayan por el mercadillo extendiendo el rumor de que esos pastelitos de la abuela están caducados, que están hechos con alguna sustancia ilegal, que se producen de forma poco higiénica, etc…


La gente entra en pánico, ni siquiera se acercan al IBEX, ¡qué miedo da la abuelita! Ahora nadie compra a la pobre señora y decide venderlos a 0,8€, el comerciante se acerca a comprar un par pero poniendo caras de asco. Al ver que nadie más se acerca, la abuela decide sacar 20 pastelitos a 0,6€, el León le compra 8 más pero rechistando y asegurándole que los anteriores estaban salados. Finalmente la abuela, visto que nadie quiere comprar, los vende todos por 0,5€ desesperada por que alguien le compre, ahora llega León y haciéndole un “gran favor” le compra los 50 pastelitos que quedan por 0,5€ cada uno. La abuela se queda atónita ante este aumento de volumen de las compras y León se lleva los pastelitos sin vacilar. Ahora el precio medio para él es:


2 a 0,8€

8 a 0,6€

50 a 0,5€


Precio medio por pastelito = 0.52 €

Coste total de la compra = 31.4 €


Ahora el señor León tiene 60 pastelitos y se ha asegurado que la abuela ya no ofrece más, por lo tanto la oferta ha sido exterminada de este mercadillo.


Llegado el mediodía León saca los mismos pastelitos a la venta por 2€ y sus amigos ahora hablan acerca de lo buenos que están, que son muy saludables, afrodisíacos, casi milagrosos y se extiende el rumor rápidamente entre la gente hambrienta. Ya os podéis imaginar que los 60 pastelitos se venden de inmediato, incluso la abuela que se ha quedado sin pastelitos para comer acude a León a comprarle sus pastelitos tan ricos y que tan buena fama tienen.


León ha vendido 60 pastelitos a 2€ la unidad, por lo tanto:


Precio medio por pastelito = 2€

Beneficio total = 120€


No hace falta ser economista para darse cuenta de que León ha hecho un gran negocio.


Tú, como buen cordero que eres este año tienes que comprar a 2€ cada pastelito, pero como eres listo descubres el secreto del señor León. Tu primera idea es hacer la misma táctica que ha hecho el señor León, pero rápidamente te das cuenta que tú vas al mercado con un presupuesto de 5€ y además no tienes contactos que puedan hacer correr un rumor, así que decides dejar el negocio y hacer como todos, sigues el rebaño y sigues comprando a 2€ los pastelitos “milagrosos” que hace escasas horas eran tóxicos, pero claro, ¡nadie sabe que son los mismos pastelitos!

De vuelta a casa y cabreado te planteas una cosa… ¿y si me uno a León? Evidentemente no te dejará entrar en su negocio, no necesita tus 5€, él es rico y con contactos, ¿para que quiere a un niño pobre?


Dándole más vueltas llegas a una idea mejor y decides probarla el año que viene.


Este año León repite su estrategia y ves como la señora IBEX empieza a bajar su precio viendo que de nuevo que la gente está asustada con la comida. Tu esperas al lado del IBEX, sin ningún temor, mientras todos están hablando de pastelitos venenosos, caducados y apestosos, tú esperas el momento de comprarlos.


De golpe la abuela IBEX baja el precio y ves que el señor León empieza a comprar (incrementa el volumen del mercado de pastelitos del IBEX) y tu rápidamente sacas tu billete de 5€ para comprar 10 pastelitos a 0,5€ la unidad. Mientras, el señor León, sigue con sus compras masivas hasta agotar la oferta del mercado de pastelitos.


Al mediodía cuando ves que el señor León vuelve a poner volumen en el mercado y oyes los rumores buenos de los pastelitos, tu sacas los tuyos y mientras los demás se dan de golpes por comprarlos, tú te pones a vender los 10 pastelitos a 2€. Evidentemente la gente te compra enseguida y sacas un beneficio neto de 15€ (20€ -5€).


El señor León ni se ha dado cuenta de que tú has comprado esos 10 pastelitos, ya que de nuevo se va a casa con el bolsillo lleno, la diferencia este año es que tú no has sido uno más de la multitud, este año has aprendido a no escuchar a nadie, a ver con claridad lo que pasa, a comprar cuando el rumor es malo y aparece volumen y a vender cuando hay grandes noticias y el volumen crece más de lo normal.


Espero que esta analogía te sirva para entender mejor cómo funciona la manipulación del precio del mercado y por lo tanto puedas empezar a pensar diferente, tú no puedes mover el mercado, pero si puedes ponerte al lado de quien lo hace, esta en tus manos aprender a hacerlo, aprende a leer las huellas que deja el señor León y olvídate de los demás. Nosotros pondremos todo nuestro esfuerzo en explicarte como seguir a estos leones, lo pondremos en práctica e iremos de cacería juntos.

Típicas trampas de bancos al contratar un depósito

Las 5 jugarretas preferidas de los bancos al contratar un depósito


Bancos desesperados por obtener liquidez, falta total de escrúpulos y clientes sin suficiente cultura financiera: el mercado actual es terreno abonado para los trucos bancarios. Hoy nos centraremos en lo que nos podemos encontrar al ir al banco a por un depósito a plazo fijo. A continuación, las 5 tretas más habituales y cómo afrontarlas:

1. “¿Cuánto ibas a invertir?

¿20.000? Ah, entonces perfecto. Ese es JUSTO el mínimo para el depósito que te iba a proponer.” La consigna de los trabajadores del banco es captar el máximo capital de los clientes. Por eso, si queremos conocer cuál es la mínima inversión real que permite un depósito, es necesario que preguntemos sin haber dado antes ninguna cifra.

2. “La rentabilidad de nuestros depósitos no es la más alta, pero es que nosotros te garantizamos el 100% del capital.

” Cualquier depósito a plazo fijo de cualquier banco garantiza el 100% del capital, pero los bancos juegan con que muchos nuevos inversores de perfil conservador no lo saben. Ante esta frase hay que contestar que no nos están diciendo nada nuevo y pedir que vayan al grano y nos digan de qué rentabilidad estamos hablando.

3. “Tenemos un depósito muy bueno a 18 meses al 4,5%, sin vinculación”.

Muy bien pero ¿4,5% TAE o 4,5% TIN? La mayoría de veces se trata de un 4,5% TIN que equivale a un 3,20 %TAE, es decir, que para que parezca que nos dan más nos están diciendo la rentabilidad total en vez de la anual. Los depósitos a 18 o 30 meses se prestan a este tipo de juegos por lo que es en estos casos cuando más necesario será preguntar.

4. “También tenemos otro producto que es como un depósito a plazo fijo pero con una

rentabilidad más alta, del 5% TAE”.

Eso es que nos están ‘colando’ un fondo de inversión o un bono, 2 propuestas que están proliferando mucho tras el recorte de rentabilidad en los depósitos que supuso la ley Salgado (ver las nuevas ofertas: . El peligro es que ninguno de estos productos está garantizado por el Fondo de Garantía de Depósitos por lo que, si el banco va a pique, nuestro ahorros habrán desaparecido para siempre del mapa. En esta situación es recomendable decir algo como: “¿pero esto no es un depósito a plazo fijo, ¿no?”, para marcar que no estamos tan desnortados. Y en caso de que la rentabilidad que nos estén ofreciendo sea muy atractiva, deberíamos preguntar como mínimo si los bonos son convertibles o subordinados (cosa que no nos beneficiaría en absoluto) o si los fondos de inversión son garantizados (que garanticen no solo el capital sino también el interés), lo que podría ser una buena opción.

5. “…y para empezar a cobrar solo tienes que abrirte una cuenta corriente”.

Todos los depósitos obligan a abrir una cuenta con el banco, donde nos abonarán los intereses devengados. La cuestión es si esta cuenta nos va a salir gratis o nos van a comer las comisiones. El último caso flagrante que hemos conocido es el Depósito Confianza 15 Ibercaja al 3,85% TAE, con una comisión en cuenta de 18 € semestrales que consigue que, al finalizar el depósito después de 11 meses, no solo no hayamos obtenido rentabilidad sino que hayamos perdido 1 €.

Además, hay anécdotas para todos los gustos: bancos dependientes del FROB que te dicen que no vayas a otros bancos que no han pasado el test de estrés (como si fuera peor que lo suyo), personal que intenta venderte depósitos combinados o estructurados como si fueran a plazo… De lo que se trata es de tener claro qué preguntar (ver lista con las 10 preguntas que hacer al banco para conseguir el mejor depósito) y conocer qué se está ofreciendo en el mercado actual (ver comparador de depósitos) para salir de la oficina habiendo contratado la máxima rentabilidad, sin sorpresas en el horizonte.

Estrategias inversión

Basicamente hay que utilizar el sentido común e intentar evitar cualquier tipo de emociones: miedo, ambición.

Las acciones son pequeñas porciones de empresas por lo tanto, estas empresas deben tener beneficios y sobre todo perspectivas de tenerlos, las empresas en bolsa deben manifestar trimestralmente sus estados de cuentas que se pueden consultar en la CNMV.

Es básico comprar barato, por lo tanto el índice que mejor plasma esta relación es el PER, capital/beneficio. a fecha de 15/ago/2011 los valores menores de 12 estarían ordenados así:

ACCIONA 5,10
SNIACE 5,11
BBVA 6,14
ARCELOR MITTAL 6,38
ELECNOR 6,83
ERCROS 6,87
BANESTO 6,88
ALMIRALL 6,91
GAS NATURAL 7,16
MAPFRE 7,42
CATALANA OCC 7,51
ANTENA 3 7,67
SACYR 7,74
IBERPAPEL 7,80
JAZZTEL 8,04
ENDESA 8,17
LAB. FARMACEUTICOS ROVI 8,20
REPSOL YPF 8,59
VIDRALA 8,69
INDRA 9,24
D. FELGUERA 9,30
BANKINTER 9,39
SANTANDER 9,54
FCC 9,80
ENAGAS 9,84
CIE 9,85
CAIXABANK 9,89
CAF 9,91
POPULAR 10,08
NH HOTELES 10,08
VISCOFAN 10,68
TELEFÓNICA 10,69
AMADEUS 10,85
SABADELL 11,05
OHL 11,27
BME 11,53
REE 11,91
TELECINCO 12,00

Para saber las expectativas de estos beneficios es conveniente consultar diarios económicos, yo sigo el consenso del diario expansión que sale cada 3 meses.

http://app2.expansion.com/analisis/carterasbrokers/Controlador?opcion=2&codCartera=42

Y por último lo más importante es descubrir el momento de realizar la compra, nunca comprar el total de lo que se piensa invertir, conviene empezar con un 1/3 del dinero que se quiere invertir, si la bolsa baja comprar otro 1/3 y si sube un 10% vender 1/3 sin contemplaciones.

Si no os quereis complicar la vida, comprar solo acciones del IBEX 35, esperar que baje a los minimos del año, como ahora aprox. 8.600 observar ý decidir .

Diversificar entre 6 y 12 valores i uno de invirtiendo lo mismo en cada uno de ellos.

Ejemplo de cartera para agosto 2011:

REP 9,07
TEF 9,00
OHL 6,78
SAN 6,44
BBVA 6,17
AMD 5,31
MPF 5,28
FER 4,79
GAM 3,35
IAG 3,28
TL5 3,12
TUB 3,05
NHH 3,05
ENG 3,03
ENC 2,97
TEC 2,69
VLG 2,48
ITX 2,48
JAZ 2,39
EVA 2,36
PRO 2,34
ABE 2,33
PVA 2,29
CPF 2,23
CAF 0,44
ACX 0,43
GAS 0,36
SYV 0,25
IDR 0,20

Existe un metodo muy interesante que minimiza riesgos aunque reduce los beneficios

Robert Lichello.

Composicion IBEX35 2011 ICAG

Se pospone la más que segura entrada de ICAG en el índice de la bolsa española IBEX35


El Comité técnico deja sin cambios Ibex tras reunión extraordinaria

MADRID, 16 feb (Reuters)
El comité de expertos del Ibex-35 acordó mantener sin cambios con 34 miembros el índice selectivo del mercado continuo tras la reunión extraordinaria del miércoles y aplazó cualquier eventual modificación hasta la reunión ordinaria del próximo:
8 de marzo 2011, dijo el miércoles Sociedad de Bolsas.

El comité justificó esta decisión, que no cumplió con la previsión de la mayoría de los analistas consultados por Reuters, atendiendo "a criterios de estabilidad".

Los expertos habían apostado por la entrada de International Airlines Group (AIG) (ICAG.MC) -- el grupo nacido de la fusión de Iberia con British Airways -- en el índice selectivo de la bolsa española.

El 20 de enero, Iberia fue excluido del Ibex-35 para ejecutar para ejecutar la fusión con BA.
Desde entonces, el selectivo español viene cotizando con 34 valores ya que IAG solo se incorporó en el FTSE 100 .FTSE y el presidente de IAG, el español Antonio Vázquez, expresó públicamente sus dudas sobre la compatibilidad de la presencia de IAG en dos índices selectivos en Europa ...

Además de ICAG las mejor situadas Amadeus y Zardoya Otis se volvean a revisar por parte de los miembros del selectivo y los analistas ya han hecho sus quinielas. Entre las apuestas parece reinar la unanimidad: Amadeus es el siguiente principal candidato para formar parte del principal indicador español y Sacyr es el favorito para abandonarlo.Y es que, según los expertos, la compañía de reservas de viajes cumple todos los requisitos en términos de capitalización bursátil y en volumen medio de negocio. Además, cumple el criterio mínimo de ponderación, puesto que con un 1,7% supera el 0,3% de capitalización de mercado media entre marzo y agosto requerido.Y por cada entrada, una salida. Si Amadeus es el nombre que suena para incorporarse al Ibex35, los expertos coinciden en una candidata para abandonar el indicador: Sacyr Vallehermoso. Por volumen de negocio, la constructora aguanta en el puesto número 33, la caída que ha sufrido la constructora en lo que va de año juega en su contra pero el volumen en sus respectivas ampliaciones a favor. Endesa también suena como una posible expulsada

Como candidatos para salir de nuestro selectivo están Endesa (0,28%), Sacyr (0,12%), puesto que no cumplen con el requisito de que la capitalización media computable en el índice sea superior al 0,30% de la capitalización media del selectivo. Sin embargo, el problema es que en el Mercado Continuo no hay ningún valor que se cumpla las condiciones impuestas por el CAT de capitalización y liquidez. Según el criterio de capitalización los mejores situados serían EADS, CEPSA, Zardoya Otis, Prosegur y Banco de Valencia; mientras que Colonial, La Seda, Nyesa, Ezentis, Prisa, Antena 3, Vertice 360, Quabit y Zardoya Otis serían los candidatos atendiendo al requisito de liquidez y volumen de negocio.

Con respecto a Amadeus, señalar que la CNMV incluye en su normativa la posibilidad de que el CAT seleccione valores aunque no ambos requisitos atendiendo a circunstancias especiales. Por ello no es de extrañar que este comité pueda dar una sorpresa e incluir a Amadeus”.